Point patrimonial
Depuis des millénaires, l’histoire a démontré que l’or physique est meilleur que toute autre monnaie en termes de réserve de valeur. Il n’y a pas mieux sur la durée que le métal jaune comme valeur refuge pour conserver son pouvoir d’achat.
Vouloir détenir de l’or physique est donc toujours d’actualité en 2024, surtout dans un contexte inflationniste.
L'or à travers le temps
Pour la petite histoire, l’or aurait une origine cosmique et serait apparu sur la Terre à cause de multiples impacts d’astéroïdes. Le métal aurait ensuite été découvert vers la fin de la préhistoire (5000 av. JC.) où il aurait commencé à être travaillé sous formes d’accessoires à des fins symboliques ou d’apparat.
La première pièce d’or frappée remonterait au 8ème siècle avant JC., mais les premières vraies émissions dateraient du règne de Crésus (entre -560 et -547 avant JC.) pendant lequel les transactions d’or auraient largement contribué au développement du commerce. Cette pratique s’est étendue à l’ensemble du monde antique et a été utilisée comme « étalon » de monnaies en Occident jusque dans les années 70.
L'étalon-or est un système monétaire dans lequel l'unité monétaire est définie en référence à un poids fixe d'or. Chaque monnaie est convertible en or et, pour garantir cette convertibilité, la quantité de monnaie émise par la banque centrale est strictement limitée par ses réserves d’or (1).
Une fois l’étalon-or abandonné car jugé trop strict et non respecté du temps des efforts des 1ère et 2ème guerres mondiales, il a été décidé un régime de taux de change flottants pour organiser le système financier international, tel qu’on le connaît aujourd’hui (2).
L’abandon d’un étalon a permis aux États de manoeuvrer plus librement et a conduit ces dernières années à une création massive de monnaies, entraînant leur dévaluation.
Finalement, lorsque l’on dit que l’or prend de la valeur, c’est faux : ce sont les monnaies qui en perdent. D’ailleurs, plusieurs exemples de spécialistes illustrent que l’or maintient sa valeur, donc son pouvoir d’achat dans le temps : s’acheter des habits, du bétail ou des chevaux vaudrait la même quantité d’or, que ce soit dans la Rome antique ou aujourd’hui, 2000 ans plus tard.
Les monnaies et l'or
Plusieurs facteurs peuvent expliquer que les monnaies fiduciaires se dévaluent face à l’or. Citons parmi eux les situations suivantes :
Le protecteur du pouvoir d'achat
Même en n’étant plus une monnaie à l’heure actuelle, l’or reste toujours synonyme de puissance et de stabilité. Il est d’ailleurs toujours utilisé en tant que réserves par les banques centrales en tant que gage de crédibilité. Plusieurs paramètres expliquent cela :
1
L'or n'est pas un outil spéculatif. Il n'est pas conseillé de l'acheter en vue de le revendre à court terme. Il permet de protéger votre patrimoine sur le long terme, voire très long terme, dans une optique de protection des générations futures.
2
L'or n'est pas un actif de rendement ; il offre une perspective de plus-value à la revente, et permet surtout de compenser les aléas économiques qui pourraient impacter le patrimoine que vous avez constitué par ailleurs.
3
Sous forme physique, vous devez réfléchir à comment stocker l'or. Il existe plusieurs solutions pour cela : à domicile, en coffre partagé ou en coffre privé, en France ou à l'étranger… chaque solution comporte des avantages et des inconvénients.
Article à jour au 14 décembre 2024
(1) Publication Banque de France, 2010
(2) La Finance pour tous, 2022
Cet article n’est pas un conseil en investissement. Tout investissement comporte des risques à connaître avant de souscrire. Nous vous invitons à nous contacter pour vous accompagner dans les démarches d’investissement de façon personnalisée.
